То, что золото дорожает и к этому есть все предпосылки – факт неопровержимый. Разумеется, есть эксперты, которые скептически относятся к данным процессам, заявляя, что вскоре традиционные валюты снова возьмут верх. Возможно, в этом они и правы, ведь подорожание золота большей степенью и объясняется девальвацией валют и снижением процентных ставок. Иными словами, причина состоит в избыточной ликвидности: наращивается оборот станков, печатающих американский доллар и другие мировые валюты.
ФРС планомерно настраивает мировую экономическую общественность на то, что ей придется печатать все больше денег, чтобы предотвратить рост ставок и спасти экономику Соединенных Штатов и, разумеется, всего мира. Однако не будем забывать, что кроме США существует масса других факторов и лазеек для «спасения» золота, поэтому в краткосрочной перспективе наиболее вероятным кажется вариант «укрепления золота».
Цены на сырьевые товары и акции на рынках по всему миру сегодня продолжили начавшееся 1 декабря стремительное восхождение. Цена золота, скорректировавшаяся после установления предыдущего максимума 9 ноября ($1424,1 за тройскую унцию), поднялась на 1,2% и установила новый исторический рекорд — $1430,95 (данные Thomson Reuters).
Во время кризиса было заметно, что когда фондовый рынок падал, цены на золото и акции золотодобывающих компаний наоборот росли. Последние валютные войны только увеличили ажиотаж вокруг золота. Существенную лепту в скачке цен на золото внесла «золотая лихорадка» Китая и массовая закупка им металла.
По данным, раскрытым накануне китайским государственным агентством «Синьхуа», Китай импортировал 209,7 тонны золота за первые 10 месяцев этого года — это почти пятикратное увеличение объемов ввоза драгметалла по сравнению с первыми 10 месяцами 2009 года. И это при том, что сейчас Китай — крупнейший производитель золота в мире. Наращивание импорта золота напоминает о гигантской, но только развивающейся покупательной способности Китая.
Объем китайских закупок перекрывает объемы золота, проданного Международным валютным фондом за 10 месяцев 2010 года — всего 148,6 тонн, заявил председатель Shanghai Gold Exchange Шэнь Сянжун.
Всплеск китайского спроса на золото начался после того, как правительство сняло ограничения на покупки этого металла финансовыми институтами и частными инвесторами. В августе Китай позволил большему числу банков осуществлять экспортно-импортные операции по золоту, открыв рынок золота институциональным инвесторам и их клиентам. То есть с другой стороны это может быть расценено как временный «покупательский бум» на волне предоставления большей свободы инвесторам.
Китайские инвесторы, страхуясь от высокой инфляции, активно включают золото в свои портфели, таким образом, диверсифицируя его. Полностью подтверждает данный тезис мнение менеджера проектов инвестиционной группы «АЛЬТЕРА ФИНАНС» Андрея Приходько: «Инвестиции в коммодити являются возможностью для Китая диверсифицировать свои национальные резервы, большую часть из которых занимают долларовые облигации США. Стабильное укрепление цен на золото было во многом обусловлено страхом инвесторов перед нестабильностью на рынках капитала, акций, девальвацией валют, прежде всего, доллара». Однако господин Приходько отмечает, что поскольку цена на золото уже достигла исторического максимума, есть риск перегрева рынка и возникновения пузыря. «Физические объемы добычи золота растут крайне медленно, следовательно, цены на золото до определенного момента будут значительно расти. Однако как только инвесторы найдут более интересные направления для вложений, например, рынок акций, рост которого напрямую будет зависеть от восстановления мировой экономики, пузырь лопнет и цены на золото рухнут. Хотели бы отметить, в прошлые периоды, когда мировая экономика выходила из кризиса и входила в фазу роста, цена на золото неизменно падала. Поэтому мы бы рекомендовали быть осторожными при инвестициях золото, по крайней мере, не инвестировать в золото все, а диверсифицировать инвестиционный портфель», – комментирует Андрей Приходько RBN.
Всемирный золотой совет (WGC) прогнозирует, что спрос со стороны Китая на золото в ближайшие 10 лет может удвоиться, так как все большее число инвесторов обращаются к драгметаллам. По данным китайского Центробанка, потребление золота в стране за 2009 год достигло 454 тонн, что позволил Китаю оттеснить Индию на второе место в мире.
И еще немного прогнозов, так сказать, на более долгосрочный период. За последние 10 лет цена золота выросла в мире в шесть раз, но, похоже, пока не собирается останавливаться. Аналитики рынка Comex ожидают, что к ноябрю следующего года цена на золото составит уже 2000 долл. за унцию. Солидарны с ними и другие ведущие аналитические группы. К примеру, специалисты Wolf Asset Management прогнозируют, что цена тройской унции золота в 2011 году может достигнуть отметки даже в 2200 долл. Свой прогноз они увязывают с ожидаемым на протяжении ближайшего года обвалом курса доллара на 20—25%.
Дмитрий Куц, RBN